L’OPA sur Believe à €1.5B signe la plus importante sortie de VC en France depuis 10 ans, générant un multiple de 36x pour Ventech
Communiqué de presse
A Paris le 30 avril 2024
Ventech, investisseur en amorçage dans Believe, membre du Board sur toute la durée de son investissement, réalise une très belle sortie avec un multiple de 36x pour le fonds III initiateur de l’opération - et un retour global de 175 m€ pour les 12% détenus par ses fonds.
Un consortium, composé de Denis Ladegaillerie, Fondateur et Directeur Général de Believe, EQT et TCV, vient d’acquérir un bloc de 71.92% du capital de Believe, dont 12% auprès de Ventech, et va lancer une Offre publique d’Achat sans retrait obligatoire sur le capital de Believe au prix de 15€ par action.
« Nous sommes fiers d’avoir accompagné, Denis Ladegaillerie, fondateur visionnaire de Believe, de 2m€ de revenus à près d’un milliard aujourd’hui avec une présence dans plus de 50 pays. Alors que l’industrie musicale venait de connaître 15 ans de crise, nous avons été convaincus par la vision de Denis de sa reconstruction grâce à la révolution digitale avec pour Believe dans ce contexte un modèle disruptif de distribution et de développement des artistes et labels.» explique Alain Caffi, Founding Partner et aujourd’hui Senior Advisor chez Ventech qui continue : « Nous avons fidèlement accompagné Believe jusqu’au bout de l’aventure en tant qu’actionnaire et administrateur, illustrant notre stratégie d’investissement et de gouvernance « from 0 to exit ».
En tant qu’administrateur et actionnaire, Ventech a déployé tous ses efforts en parfaite intelligence avec Denis Ladegaillerie, les fonds TCV et XAnge pour trouver la meilleure de solution de liquidité pour ses souscripteurs. Ventech obtient ainsi une liquidité totale sur une valorisation fully diluted de 1.52 milliards d’euros, soit un montant de 175 millions d’euros pour les 12,0% détenus par les fonds gérés par Ventech, et des multiples de 36x pour Ventech Capital III, fonds initiateur de l’opération.
Jean Bourcereau, Managing Partner de Ventech souligne : « Nous sommes reconnaissants envers nos souscripteurs qui ont compris l’enjeu et soutenu notre stratégie, notamment la levée d’un fonds dédié à la préparation de cette sortie, Ventech Opportunity I, qui était une des premières approches GP-Led en Europe et qui a permis Ventech de rester impliqué dans la gouvernance de Believe jusqu’à cette sortie totale. »
Alain Caffi conclut : «Nous sommes heureux et confiants que Believe soit désormais accompagnée par TCV, un de nos partenaires de longue date, et EQT, avec qui nous partageons les valeurs chères à Believe : respect, expertise et équité. Denis Ladegaillerie et ses équipes de passionnés ont désormais les moyens d’aborder un nouvel épisode de croissance encore plus ambitieux au service de la musique. »
A propos de Ventech :
Ventech est un pionnier global du capital-innovation pour les entreprises tech en démarrage ou récemment créées. Fondé en 1998, Ventech soutient les entrepreneurs technologiques les plus innovants et les plus visionnaires ayant une ambition mondiale. Grâce à sa plateforme à double structure, Ventech dispose de stratégies dédiées pour l'Europe (Paris, Munich, Berlin, Helsinki et Stockholm) et l'Asie (Shanghai et Hong Kong).
Depuis sa création, Ventech a levé plus de 900 millions d'euros et réalisé plus de 220 investissements (dont Vestiaire Collective, Prewave, Ogury, The Customization Group, Veo, Reveal, Speexx) et plus de 90 sorties comme Believe (BLV.PA), Arteris (NSDQ : AIP), Withings (Nokia) ou encore Fintecsystems (Tink)).
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